券商关注物理 AI 与 SOFC 产业化机遇

华泰证券在近期举办的 2027 年度投资峰会高端制造论坛中，邀请触觉传感器、灵巧手以及 SOFC 领域产业专家交流技术迭代与落地进展，提出同时关注物理 AI、固体氧化物燃料电池 SOFC 两大方向的产业化机会，物理 AI 赛道重点聚焦灵巧手、触觉传感器等感知执行硬件，SOFC 赛道重点瞄准算力中心、零碳园区分布式供电场景，机构判断 2027 年有望成为国内 SOFC 产业化元年，行业将迎来 MW 级系统批量交付的窗口期。

本次论坛交流指出，物理 AI 是 AI 从数字文本走向真实物理世界的重要方向，人形机器人作为核心载体，不再只依靠视觉信息，还需要触觉、力觉、深度感知等多维度硬件采集数据，完成感知、推理、规划、控制、执行的闭环。当前行业已经走出单纯演示阶段，进入工业小批量验证阶段，灵巧手、触觉传感器的稳定性、长期可靠性、成本水平是决定商业化订单放量的核心要素，产业链上游的传感器、伺服驱动、材料、控制算法环节都具备持续迭代空间。而 SOFC 依托模块化、部署周期短、燃料兼容范围广、热电综合利用效率高的优势，能够缓解 AI 算力中心电网扩容周期长、燃气轮机交付排期紧张的痛点，海外头部企业已经拿到超大规模数据中心供电订单，国内厂商正在加快电堆、陶瓷电解质、连接件等核心部件自研与示范项目落地，逐步打通从粉体、电池片、电堆到整机系统的完整供应链。

从产业延伸来看，物理 AI 和 SOFC 两条赛道也存在内在联动关系，物理 AI 驱动的机器人、智能工厂本身会带来持续增长的稳定用电需求，分布式、高效清洁的 SOFC 电源方案，正好匹配工业智能场景就地供电的需求。全球层面，美国企业在 SOFC 规模化交付上领先，日韩企业持续加码大容量产品研发，国内厂商优先以国内零碳园区、工业副产燃料利用、偏远微电网作为落地突破口，同步面向亚洲算力、通信基站电源拓展市场。物理 AI 方面，国内多地出台专项扶持计划，搭建物理 AI 数据集基础设施，持续降低仿真迁移到真实环境的落地偏差，硬件厂商、算法团队、场景方协同推进，推动技术从实验室走向工厂、仓储等真实作业场景，中长期两条赛道都有望持续释放产业链价值。

【数据来源】

[2026-11-10] 华泰 | 机械 / 汽车：关注物理 AI 与 SOFC 产业化机遇 新浪财经

[2026-11-10] 物理 AI 概念活跃，机器人 ETF 国泰 (159551) 标的指数涨近 3% 每日经济新闻

[2026-11-09] 三星重工业联手日本森村开发 SOFC 微博 CNMO 科技

[2026-10-27] 中泰证券：SOFC 用于 AIDC 主电已具备一定经济性 整机环节国内商业化领先 证券之星

免责声明：以上内容仅为行业信息梳理，不构成任何投资建议，市场存在波动风险，投资决策请结合自身情况审慎判断。